Plan d'Épargne Retraite (PER)
Créé par la loi PACTE du 22 mai 2019, le Plan d'Épargne Retraite (PER) est devenu en 2026 le socle privilégié de la préparation à la retraite. Régi par les articles L.224-1 et suivants du Code monétaire et financier, il unifie les anciens dispositifs (PERP, Madelin, PERCO, article 83) sous une enveloppe unique, souple et fiscalement attractive.
déductibles (N-1)
2026
selon TMI
(sauf déblocage)
Comment ça fonctionne
Le PER est une enveloppe d'épargne long terme dans laquelle vous versez librement, en une ou plusieurs fois, tout au long de votre vie active. Vos versements sont investis dans deux grandes catégories de supports : un fonds en euros à capital garanti et des unités de compte (actions, obligations, SCPI, ETF, fonds patrimoniaux). Vous choisissez le mode de gestion : libre ou pilotée horizon retraite, et pouvez arbitrer à tout moment.
Fonds en euros
Capital garanti par l'assureur, effet cliquet sur les intérêts acquis. Rendement moyen 2,60 % nets en 2024 (source FFA). Garantie FGAP plafonnée à 70 000 € par assureur.
Unités de compte
Actions, obligations, SCPI, Private Equity, ETF, fonds patrimoniaux. Risque de perte en capital, le capital n'est pas garanti. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
L'avantage fiscal à l'entrée (art. 163 quatervicies CGI)
Les versements volontaires sont déductibles du revenu imposable, dans la limite d'un plafond annuel individuel :
- 10 % des revenus professionnels de N-1, plafonnés à 8 fois le PASS (soit environ 35 194 € pour 2026)
- Ou 10 % du PASS (soit environ 4 399 € pour 2026) si ce montant est plus favorable
- Plafonds cumulables sur 3 ans (report des plafonds non utilisés)
- Plafond mutualisable entre conjoints ou partenaires PACS soumis à imposition commune
Concrètement, pour un cadre dans la tranche marginale à 41 %, un versement de 5 000 € permet une économie d'impôt immédiate de 2 050 €. Le coût réel de l'effort d'épargne est donc de 2 950 €.
La sortie à la retraite : trois options
| Mode de sortie | Fiscalité sur les versements déduits | Fiscalité sur les gains |
|---|---|---|
| Capital (en une ou plusieurs fois) | Impôt sur le revenu (TMI, sans abattement) | PFU 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS) |
| Rente viagère | RVTG (rente à titre gratuit) : barème IR après abattement 10 % | RVTO (rente à titre onéreux) : abattement selon âge (30 à 70 %) |
| Mix capital + rente | Combinaison des deux régimes ci-dessus | |
Les cas de déblocage anticipé (art. L.224-4 CMF)
Au-delà des accidents de la vie, le PER autorise un déblocage anticipé dans les cas suivants, les capitaux versés initialement sont récupérés sans abattement mais imposés à l'IR + PS (sauf accidents de la vie) :
- Achat de la résidence principale (atout majeur, uniquement sur les versements volontaires)
- Invalidité (2ᵉ ou 3ᵉ catégorie) du titulaire, du conjoint ou d'un enfant
- Décès du conjoint ou du partenaire PACS
- Expiration des droits à l'assurance chômage
- Cessation d'activité non salariée suite à liquidation judiciaire
- Situation de surendettement
Le PER n'est pas magique : il déplace la fiscalité de votre revenu d'activité vers votre revenu de retraite. L'intérêt réel dépend donc de l'écart de TMI entre les deux périodes, et de votre horizon de placement.
- Économie d'impôt immédiate (jusqu'à 45 % pour les TMI élevés)
- Sortie en capital autorisée (dérogation majeure vs anciens PERP/Madelin)
- Déblocage anticipé possible pour la résidence principale
- Transférabilité totale entre PER, sans frais après 5 ans
- Transmissibilité en cas de décès (hors succession si versement avant 70 ans)
- Large choix de supports d'investissement
- Épargne bloquée jusqu'à la retraite (sauf cas de déblocage anticipé)
- Risque de perte en capital sur les unités de compte
- Fiscalité à la sortie sur les versements déduits (IR + PS sur les gains)
- Frais variables selon les contrats (à comparer)
- Peu d'intérêt si votre TMI actuelle est faible (≤ 11 %)
- Contribuables dans les TMI 30 %, 41 % ou 45 % (effet fiscal maximal)
- Cadres dirigeants et professions libérales anticipant une baisse de revenus à la retraite
- Chefs d'entreprise TNS avec forte capacité d'épargne
- Actifs projetant un achat de résidence principale sous 5-10 ans
- Épargnants souhaitant compléter leur épargne retraite obligatoire
Fiche informative. Sources : Loi n° 2019-486 du 22 mai 2019 (PACTE), articles L.224-1 et suivants du Code monétaire et financier, article 163 quatervicies du CGI, article L.224-4 du CMF, Fédération Française de l'Assurance (FFA), ACPR Analyses & Synthèses 2025. Le fonds en euros bénéficie d'une garantie en capital de l'assureur, sous réserve de sa solvabilité (garantie FGAP plafonnée à 70 000 € par souscripteur et par société d'assurance). Les supports en unités de compte sont non garantis et soumis aux fluctuations de marché, risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La fiscalité applicable peut évoluer. Toute souscription est précédée d'une analyse d'adéquation à votre profil, votre situation patrimoniale et vos objectifs, conformément à la Directive sur la Distribution d'Assurances (DDA) et à la directive MIF II. HD Finance exerce une activité de conseil non indépendant au sens de MIF II. Le cabinet est enregistré à l'ORIAS sous le n° 08 040 619 (vérifiable sur orias.fr).